الرئيس التنفيذي
أشرف الحادي

رئيس التحرير
فاطمة مهران

توقعات ساكسو بنك للربع الرابع لعام 2025: نهج جديد في التنويع وعصر جديد من التيسير النقدي للاحتياطي الفيدرالي

أصدر ساكسو بنك، الرائد في مجال التداول والاستثمار عبر الإنترنت، تقريره الفصلي لتوقعات الربع الرابع من عام 2025، في ظل مشهد اقتصادي عالمي سريع التحول. ينقسم التقرير إلى محورين رئيسيين: منظور المستثمرين ومنظور المتداولين، حيث سلط الضوء على أبرز الاتجاهات والمخاطر المحتملة في المرحلة المقبلة..

1. توجهات المستثمرين: نهج جديد في التنويع – بناء المرونة لكل الأوقات
بقلم جاكوب فالكنكرون، رئيس استراتيجيات الاستثمار العالمي
يرى تقرير توجهات المستثمرين للربع الرابع 2025 أن استراتيجيات التنويع التقليدية باتت أقل فاعلية، مما يفرض اعتماد نهج جديد أكثر شمولاً. وأبرز ما جاء فيه:
• ما بعد 60/40: لم يعد المزيج الكلاسيكي بين الأسهم والسندات مصدر حماية موثوق به. يجب على المستثمرين التنويع بطريقة “مختلفة” عبر المناطق الجغرافية والقطاعات ومحركات المخاطر.
• الأسهم: تظل المحرك الأساسي للمحافظ الاستثمارية، لكن الاختيار الدقيق أصبح حاسماً. تقلصت قيادة الأسهم التكنولوجية الأمريكية، بينما تقدم أوروبا وآسيا بدائل جذابة. الإصلاحات في اليابان وطفرة التحول الرقمي في الهند غير ممثلة بشكل كافٍ في المؤشرات العالمية.
• السندات والذهب: عادت السندات كمصدر دخل، خاصة في آجال 3–7 سنوات. أما الذهب فقد استعاد مكانته كعنصر استقرار رئيسي للمحفظة الاستثمارية، مسجلاً مستويات قياسية.
• الرهانات الخمسة الرئيسية: أوروبا، آسيا (الصين، اليابان، الهند)، الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة، السندات متوسطة العائد، والأصول الحقيقية (وخاصة الذهب) تمثل أبرز الفرص للربع الرابع.
• المرونة قبل التوقعات: التركيز على بناء محافظ قادرة على الصمود أمام المفاجآت، وليس مجرد ملاحقة الاتجاهات.
وهنا يؤكد جاكوب فالكنكرون أن “التنويع لا يعني امتلاك المزيد، بل امتلاك ما هو مختلف. وفي عام 2025، لم يعد الأمر خياراً رشيداً فحسب، بل مسألة بقاء”.

2. توجهات المتداولين: الاحتياطي الفيدرالي يعود إلى سياسة التيسير الكمي، هل سيكون الوضع مختلفاً؟
بقلم جون هاردي، رئيس استراتيجيات الاقتصاد الكلي العالمي، وأولي هانسن، رئيس استراتيجيات السلع
يتناول تقرير توجهات المتداولين للربع الرابع 2025 التباينات الحادة والديناميكيات المتغيرة في الأسواق العالمية. وأبرز ما جاء فيه:
• مخاطر الركود الأمريكي: تتزايد المخاطر، لكن من الممكن تفادي الركود إذا انتعش الطلب بقوة بعد انحسار حالة عدم اليقين بشأن السياسات التجارية. من المتوقع أن تؤثر سياسة التيسير للاحتياطي الفيدرالي بفاصل زمني، مما يطيل أثرها إلى عام 2026.
• الصين وأوروبا: تسعى الصين إلى تعزيز الصادرات ودعم النمو رغم الرسوم الأميركية، لكنها مضطرة لإعادة توازن اقتصادها. أما أوروبا فتواجه حاجة ملحة لوضع سياساتها وسط تهديدات جيوسياسية وضغوط مالية، مع تركيز خاص على حالة عدم الاستقرار السياسي في فرنسا.
• العملات والفائدة: تشير التوقعات إلى ضعف مرتقب للدولار الأميركي، مقابل قوة متصاعدة للين الياباني مع رفع بنك اليابان للفائدة. كما يواجه اليورو رياحاً معاكسة بسبب حالة عدم اليقين السياسي والمالي.
• الأسهم: النظرة حذرة، إذ تبدو التقييمات الأميركية مرتفعة، فيما قد تقترب دورة استثمارات الذكاء الاصطناعي من نقطة تحول. بالمقابل، قد تمثل أوروبا والأسواق الناشئة فرصاً أكثر استدامة.
• السلع: ارتفع الذهب بنسبة تقارب 40% هذا العام، مما يعكس قلق المستثمرين من الديون العالمية والتضخم. يحتفظ ساكسو بتوقعات إيجابية طويلة الأجل، مع استمرار احتمال صعود الأسعار في ظل التحديات التي تواجه استقلالية البنوك المركزية. كما شهدت الفضة ارتفاعاً قوياً قد يستمر إذا حافظ الذهب على مساره التصاعدي.
ويرى هاردي أن “التناقضات صارخة، والمشهد أكثر ضبابية من أي وقت مضى. هل ستواصل الأسواق العالمية صعودها مدعومةً بدورة التيسير الجديدة للفيدرالي التي انطلقت في سبتمبر وما صاحبها من ضعف في الدولار الأمريكي، أم أننا مقبلون على تباطؤ بفعل الرسوم الجمركية وعبء أسعار الفائدة المرتفعة واستنزاف دورة استثمارات الذكاء الاصطناعي؟”
يؤكد تقرير ساكسو للربع الرابع 2025 على أهمية التنويع الاستراتيجي والمتابعة الدقيقة للتطورات الاقتصادية والجيوسياسية. ويُشجع المستثمرين والمتداولين على توسيع آفاقهم وتهيئة محافظهم الاستثمارية للاستفادة من التدفقات العالمية المتغيرة والفرص الهيكلية المتاحة.

أخبار ذات صلة

فرص وظائف بنك القاهرة 2025 والشروط المطلوبة للتقديم

دليل شامل عن شهادات البنك الأهلي المصري وأنواع العوائد المتاحة

بنك قناة السويس ينظم يومًا توعويًا لموظفاته بالتعاون مع مستشفى السلام الدولي

خفض الفائدة الثاني للاحتياطي الفيدرالي يعيد تشكيل استراتيجيات المستثمرين ويعزز شهية المخاطر في الأسواق العالمية

الاحتياطي الفيدرالي يعتمد خفضاً محدوداً للفائدة بـ25 نقطة أساس ويؤجل خطوات التيسير الكبرى إلى ديسمبر

تحليل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة وتأثيراته المحتملة

بنك saib ينظم زيارة لمستشفى أهل مصر لعلاج الحروق دعماً لمبادرة “صحتك أمانة”

المهندس للتأمين.. نمو قوي ورؤية متجددة تعزز مكانتها في سوق التأمين المصري

آخر الأخبار
هيونداي تستعرض أحدث طرازاتها في معرض LDX Auto Fest 2025 بمدينتي شيري تبرز حضورها القوي في معرض LDX Auto Fest 2025 وتعرض أحدث طرازاتها في السوق المصري هافال تكشف عن طراز H7 الهجين الجديد في معرض LDX Auto Fest 2025 وتقدم تجارب قيادة حصرية في مدينتي جي بي أوتو تطلق رسميًا HAVAL H7 HEV في السوق المصري: قوة هجينة، رفاهية ذكية، وتجربة SUV متكاملة "رايز أب" بالشراكة مع "مصر إيطاليا العقارية" تطلق أول قمة للتكنولوجيا العقارية PropTech في مصر الق... اتفاقية شراكة مصرية-قطرية-أمريكية لتأسيس منظومة تصنيع طبي متكاملة الأجهزة العليا للرقابة تستعرض دورها في مراجعة البنوك المركزية والأنشطة الحكومية خلال الأزمات المالية... "بهية تطلق مؤتمرها الطبي الثامن في شهر التوعية بسرطان الثدي" 20 نوفمبر .. انطلاق منافسات الجولة الختامية لكأس العالم للراليات الصحراوية (باها) في دبي وزارة الصحة والسكان تنفي بيع 40% من وحدات الرعاية الأولية بمحافظة قنا فرص وظائف بنك القاهرة 2025 والشروط المطلوبة للتقديم خريطة الطرق المغلقة رسميًا يوم افتتاح المتحف الكبير في مصر تفاصيل حركة المحليات الجديدة الصادرة من وزارة التنمية المحلية في مصر ما هي هيئة المجتمعات العمرانية؟ اختصاصاتها وأحدث مشروعاتها في مصر دليل شامل عن شهادات البنك الأهلي المصري وأنواع العوائد المتاحة بنك الطعام المصري يحتفي بتحقيق نتائج ملموسة في مشروعات التمكين بمحافظة المنيا وزير الإسكان يبحث مع رئيس جهاز مستقبل مصر للتنمية المستدامة عددًا من ملفات العمل المشتركة «هومز للتسويق» تطلق فعاليات معرضها لوحدات جاهزة للتسليم بالعاصمة الإدارية ...27 نوفمبر المقبل بنك قناة السويس ينظم يومًا توعويًا لموظفاته بالتعاون مع مستشفى السلام الدولي رئيس الوزراء يتابع موقف تنفيذ مشروعات الطاقة المُتجددة وربطها على الشبكة القومية للكهرباء