الرئيس التنفيذي
أشرف الحادي

رئيس التحرير
فاطمة مهران

مخاوف التضخم تُهيمن على الأسواق قبيل انعقاد اجتماعات الفيدرالي الأمريكي وبنك اليابان

تشارو تشانانا، الخبيرة الاستراتيجية في ساكسو بنك

الملخص: شهدت الأسواق المالية امتداد موجة البيع التي طالت الأسهم والسندات يوم الجمعة الماضي، حيث عادت مخاوف التضخم لتلقي بظلالها على المستثمرين قبيل اجتماعات مهمة لكل من مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وبنك اليابان خلال هذا الأسبوع. وتصدرت أسهم قطاع التكنولوجيا خسائر هذا الأسبوع بعد أن جاءت التوجيهات المستقبلية لشركة أدوبي دون مستوى التوقعات، ويتحول التركيز الآن إلى مؤتمر شركة إنفيديا لتكنولوجيا الرسومات المزمع عقده اليوم والذي يحتمل أن يتم خلاله كشف النقاب عن شرائح جديدة. وفي سياق آخر، شهدت الأسهم اليابانية ارتفاعاً قوياً اليوم حيث استمر ضعف الين الياباني بالرغم من التوقعات السائدة بشأن تطبيع السياسة النقدية من قبل بنك اليابان. أما في قطاع السلع، فيتركز الاهتمام على المعادن، حيث ارتفع كل من النحاس والفضة بشكل ملحوظ خلال الأسبوع الماضي، كما شهدت أسعار النفط ارتفاعاً لتقترب من مستوياتها المرتفعة السابقة.

 

السلع: لا تزال المعادن الخضراء تحظى باهتمام بالغ، حيث ارتفع سعر النحاس بنسبة 6% الأسبوع الماضي، وذلك على الرغم من انخفاض خام الحديد إلى ما دون مستوى 100 دولار أمريكي بسبب المخاوف التي تحيط بقطاع العقارات الصيني. وشهد الذهب انخفاضاً طفيفاً خلال الأسبوع الماضي بعد أن لامس أعلى مستوياته قرب 2200 دولار أمريكي في وقت سابق تزامناً مع عودة مخاوف التضخم، إلا أن الفضة ارتفعت مدعومة بتحركات أسعار النحاس ووصلت إلى أعلى مستوياتها لهذا العام عند 25.44 دولار أمريكي خلال الأسبوع الماضي. وعلى صعيد آخر، ارتفعت أسعار النفط الخام أيضاً الأسبوع الماضي مدفوعةً بقيام وكالة الطاقة الدولية برفع توقعاتها للطلب العالمي على النفط بالإضافة إلى استمرار المخاطر الجيوسياسية.

 

الأسهم: أنهت الأسهم الأمريكية الأسبوع على انخفاض مع تعثر انتعاش أسهم التكنولوجيا قبيل اجتماعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وبنك اليابان المهمة. وأغلق مؤشر ناسداك 100 على انخفاض تجاوز 1% يوم الجمعة الماضي حيث أثارت تقارير التضخم المرتفعة التي صدرت خلال الأسبوع الماضي مخاوف بشأن إمكانية تحول مخطط النقاط الخاص بمجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى منحى أكثر تشدداً خلال هذا الأسبوع. كما تراجعت أسهم شركة أدوبي بنسبة 14% بعد أن جاءت توقعاتها دون التوقعات. وبحسب تشارو تشانانا، الخبيرة الاستراتيجية في ساكسو بنك، من المنتظر أن ينصب التركيز في مجال التكنولوجيا على مؤتمر شركة إنفيديا هذا الأسبوع، حيث يُتوقع إطلاق شرائح رائدة جديدة. ولا يزال التركيز منصباً على أسهم قطاعي الدفاع والمعادن الخضراء.

في منطقة آسيا، عاد مؤشر نيكاي 225 الياباني إلى الارتفاع فوق مستوى 39 ألف نقطة عند افتتاح السوق يوم الاثنين، حيث ارتفع بنسبة 0.9%، وذلك مع استمرار ضعف الين الياباني في دعم الارتفاع القوي في الأسهم على الرغم من توقعات تطبيع السياسة النقدية من قبل بنك اليابان. وأغلقت الأسهم في كل من الصين وهونغ كونغ الأسبوع الماضي على ارتفاع، وستكون البيانات الاقتصادية الصينية التي من المقرر صدورها يوم الثلاثاء المقبل محط أنظار الأسواق.

 

العملات الأجنبية: بدأ الدولار الأمريكي الأسبوع بقوة مع اقتراب موعد اجتماعات البنوك المركزية الكبرى، إلا أن التركيز الأساسي ينصب على اجتماعي مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وبنك اليابان. حيث يتأرجح مؤشر الدولار الأمريكي حول مستوى 103.50، وتقترب المتوسطات المتحركة الرئيسية لتتجاوز قليلاً هذا المستوى.

يقترب سعر صرف زوج دولار أمريكي/ين ياباني الآن من مستوى 149، مما يشير إلى توقعات برفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان، وأي تصريحات متساهلة هذا الأسبوع من بنك اليابان أو نتائج متشددة من اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد تدفع هذا الزوج إلى الارتفاع فوق مستوى 150. في حين صمد اليورو على الرغم من قوة الدولار، حيث يتم تداوله دون مستوى 1.09 بقليل مع استمرار وضوح إشارات البنك المركزي الأوروبي بشأن خفض أسعار الفائدة في شهر يونيو.

كما تراجع زوج دولار أمريكي/دولار أسترالي إلى ما دون مستوى 0.66 هذا الأسبوع، حيث يتم تداوله بالقرب من 0.6560، مع مخاطر قادمة من توجهات متساهلة محتملة من بنك الاحتياطي الأسترالي ومجموعة أخرى من البيانات الاقتصادية الصينية الضعيفة المتوقعة غداً.

 

الدخل الثابت:

شهدت سندات الخزانة الأمريكية عمليات بيع الأسبوع الماضي مع عودة مخاوف التضخم إلى الظهور قبيل إعلانات مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وبنك اليابان هذا الأسبوع. كما سجلت سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات أسوأ أداء لها هذا العام حيث تراجعت التوقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وبحسب تشارو تشانانا، الخبيرة الاستراتيجية في ساكسو بنك، ارتفعت عوائد كل من سندات الخزانة الأمريكية لأجلي سنتين وعشر سنوات بأكثر من 20 نقطة أساس الأسبوع الماضي. يعتبر مخطط النقاط الخاص بمجلس الاحتياطي الفيدرالي لعام 2024 ومزاد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 20 عاماً المقرر يوم الثلاثاء من أهم الأحداث التي ستركز عليها الأسواق هذا الأسبوع.

 

أبرز الأحداث الاقتصادية

نجح أكبر اتحاد عمالي في اليابان في تأمين زيادات في الأجور بنسبة 5.28% للسنة المالية المقبلة، وهو رقم يتجاوز بكثير الرقم الأولي البالغ 3.8% من العام الماضي والذي كان يمثل أكبر زيادة في 30 عاماً. وأضافت النقابة أن متوسط صفقات الأجور الأساسية بلغ 3.7% في أول إحصائية للنتائج، مقارنة بـ 2.33% في العام السابق. وفي حين أن زيادات الأجور قد تشكل عاملاً رئيسياً في اجتماع بنك اليابان هذا الأسبوع، حيث تشير الإشارات إلى احتمال رفع أسعار الفائدة، فإن على المتداولين مراقبة العديد من العوامل الأخرى هذا الأسبوع، بما في ذلك التحديث المحتمل الذي سيصدر عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.

 

أخبار ذات صلة

من يملك الخوارزميات يملك السوق.. صراع العقول بين وادي السيليكون والتنين الصيني

اليوم العالمي للعلاقات العامة: أكثر من مجرد مهنة

أبوظبي.. المدينة الأكثر أماناً في العالم

مراجعة البنك المركزي الأوروبي.. توقف مؤقت لدورة خفض أسعار الفائدة مع اقتراب الموعد النهائي للرسوم الجمركية

الموعد النهائي للرسوم الجمركية لشهر أغسطس.. حالات عدم اليقين.. اختبار الأرباح للبنك المركزي

لماذا تُعدّ سلسلة التبريد الذكية أمراً حيوياً للأمن الغذائي في دول الخليج؟

العلاقات العامة والذكاء القادم

تحليل: أسواق الأسهم العالمية تتجاهل التهديدات التجارية.. لكن مخاطر التصحيح الهبوطي تتزايد

آخر الأخبار
هيئة قناة السويس: عدد السفن اليومية زاد لـ75 وسفن عملاقة تعبر بانتظام دون تأخير تعيين 11 مدير أمن جديد في حركة الداخلية جديد الثقة في اللواء ناصر محيى الدين مساعدًا للإعلام والعلاقات لوزارة الداخلية الأرصاد: الموجة الحارة مستمرة حتى الثلاثاء المقبل بالأسماء.. وزير الداخلية يعتمد حركة تنقلات وترقيات ضباط الشرطة 2025 وزير الاستثمار والتجارة الخارجية يلتقى عدد من كبرى الشركات اليابانية الليلة.. نانسي عجرم وحكيم يحييان الليلة الرابعة لمهرجان مراسي "ليالي مراسي" مصطفى قمر يستعد لطرح ديو غنائي جديد مع إدوارد المنتخب السعودي يحقق أربع جوائز في أولمبياد الأحياء الدولي 2025 بالفلبين الزمالك يُعلن عن 3 صفقات جديدة لتدعيم صفوف الفريق بعثة الأهلي تصل فندق الإقامة فى تونس العاصمة Ukraine Leads as Intensity Rises on Day Six of IMMAF Youth World Championships in Al Ain Region الرئيس السيسي يتلقى اتصال هاتفي من نظيره الفرنسي إيمانويل ماكرون عروض "أنغام الشباب" و"أوبرا عربي" و"تراث الشرقية" في ثاني أيام مهرجان "ليالينا في العلمين" تحالف الشمول المالي AFI يصدر دراسة حول المبادرة الرئاسية "سكن لكل المصريين" Artal Developments launches (Cēllen & Wēllen) projects in New Cairo وزير التربية والتعليم يكرم أوائل الثانوية العامة ويشيد بتفوقهم وتميزهم «أرتال للتطوير العقاري» تطلق مشروعي «cēllen» و«wēllen» بالقاهرة الجديدة وزيرة التخطيط تعقد اجتماعات ثنائية مكثفة مع وفود الدول ورؤساء مؤسسات التمويل الدولية ومنظمات الأمم ا... أبرز أنشطة وزارة الشئون النيابية والقانونية خلال أسبوع