ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.75% خلال جلسة الأمس، بينما صعد ناسداك 100 بنسبة 0.96%، مسجلاً بذلك أربعة أيام متتالية من المكاسب، مدعومة بانتعاش أسهم الذكاء الاصطناعي وتزايد التوقعات بأن احتياطي الفيدرالي الأمريكي قد ينهي العام بتخفيض آخر للفائدة الشهر المقبل. الأسواق الآن تسعر احتمال حدوث تخفيض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر بنسبة 80.4%، وفق أداة مراقبة الفيدرالي.
وفي أخبار الشركات، ارتفعت أسهم شركة ديل تكنولوجيز بنسبة 5.83% بعد إعلان نتائج الربع الثالث، حيث سجلت إيرادات بلغت 27.01 مليار دولار أمريكي وصافي دخل 1.55 مليار دولار، مع رفع التقديرات السنوية بسبب الطلب القوي على خوادم الذكاء الاصطناعي وتوسيع التعاون مع العملاء.
أما البيانات الاقتصادية، فقد أظهرت طلبات إعانة البطالة الأولية أمس 216 ألف طلب، بينما سجل مؤشر مديري المشتريات في شيكاغو لشهر سبتمبر 36.3 مقابل 46.3 متوقعة، مما يعكس تخفيف الضغوط الاقتصادية ويدعم توقعات تخفيض محتمل للفائدة، وهو إيجابي للأسهم. كما يدعم الموسم التاريخي أداء الأسهم، حيث كان نوفمبر أفضل شهر على مدى العقد الماضي بمتوسط عوائد 4.14% لمؤشر S&P و4.03% لمؤشر ناسداك، مما يعزز من التفاؤل الحالي للأسواق. اليوم، تظل الأسواق مغلقة بمناسبة عيد الشكر.
من الناحية الفنية، يتداول مؤشر SPX فوق جميع المتوسطات المتحركة الرئيسية، حيث تقع المتوسطات البسيطة لمدة 9 و20 و50 يوماً عند 6,689 و6,748 و6,725 دولار على التوالي. الدعم الفوري عند 6,764 دولار (أدنى مستوى أمس) يليه متوسط 50 يوماً عند 6,748 دولار. أما المقاومة الفورية فتقع عند 6,878 دولار، تليها أعلى مستويات قياسية عند 6,922 دولار.
النفط الخام:
يواجه النفط الخام ضغوط بيع قوية على المدى القصير، مع استقرار أسعار برنت حول 62 دولاراً، في حين يحاول خام غرب تكساس الوسيط الحفاظ على مستوى الدعم عند 58 دولاراً.
وتهيمن على التوقعات ثلاثة عوامل رئيسية: أولاً، احتمال حدوث انفراج جيوسياسي مع تقدم المحادثات الأمريكية الروسية نحو رفع محتمل للعقوبات وإعادة إدماج الإمدادات الروسية. ثانياً، الفائض الهيكلي المتوقع لعام 2026، وتغيير استراتيجية مجموعة أوبك+ نحو الدفاع عن حصص السوق بدلاً من الأسعار. ثالثاً، تأثير الموسمية الذي يواصل الضغط على النفط، حيث شهدت أسعار برنت وغرب تكساس الوسيط خلال العقد الماضي متوسط خسائر 2.88% و2.52% على التوالي.
على الرسم البياني لأربعة ساعات، يظهر الميل البيعي مع استهداف 61.80 دولار ودعم ثانٍ عند 61.38 دولار، بينما المقاومة تقع عند 62.84 دولار، وكسر هذا المستوى بحجم تداول مرتفع قد يبطل النظرة البيعية.
أما خام غرب تكساس الوسيط فيتداول حالياً عند 58.21 دولار، مع مستويات مقاومة عند 58.60-58.84 دولار ودعم قوي عند 57.99-57.70 دولار. ضعف الارتداد وتناقص حجم التداول قد يعزز سيطرة المضاربين على الأسعار.
مؤشر الدولار الأمريكي:
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي رغم تراجع طلبات إعانة البطالة الأسبوعية إلى أدنى مستوى منذ أبريل عند 216 ألف طلب، وذلك نتيجة التعديلات الموسمية. على الأساس غير المعدل، ارتفعت الطلبات بمقدار 25.7 ألف، كما زادت المطالبات المستمرة لتأمين البطالة بمقدار 7 آلاف لتصل إلى 1.96 مليون للأسبوع المنتهي في 15 نوفمبر. هذه البيانات، إلى جانب موجة من المؤشرات الضعيفة الأخرى، أعادت تأكيد فرضية تخفيض الفائدة في ديسمبر، حيث ارتفعت احتمالات خفض 25 نقطة أساس إلى 83%.
نتيجة لذلك، انخفض مؤشر الدولار الذي وصل الأسبوع الماضي إلى أعلى مستوى له خلال 6 أشهر إلى دون مستوى 100 عند 99.48، منخفضاً 0.11% خلال اليوم، مسجلاً أكبر انخفاض أسبوعي منذ يوليو. ومع ترشح كيفن هاسيت كأبرز المرشحين لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي في 2026، تتوقع الأسواق المزيد من تخفيضات الفائدة في العام المقبل، كما يضغط تحسن أداء العملات الأخرى لمجموعة العشر على الدولار.
يتوقع اختبار مؤشر الدولار لمستوى دعم المتوسط المتحرك البسيط 50 يوماً عند 98.97، متوافقاً مع أدنى مستويات منتصف نوفمبر، في حين يواجه المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك 200 يوم عند 99.74، تليها المقاومة بين 100.27-100.54، وهي نطاقات كبحت المكاسب في أواخر مايو وأوائل أغسطس والأسبوع الأول من نوفمبر.
الذهب والفضة:
ارتفع الذهب بنسبة 0.78% خلال جلسة الأمس قبل أن يتراجع قليلاً اليوم، متداولاً عند 4,155 دولار (-0.2%). ويستمر المعدن في الدعم نتيجة توقعات السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيخفض الفائدة في ديسمبر، حيث تتسع الآن احتمالات خفض ثالث متتالي إلى 85%.
بالإضافة إلى هذا التفاؤل، تصاعدت التكهنات بشأن احتمال اختيار كيفن هاسيت كرئيس جديد للفيدرالي، مما يعزز النظرة الصعودية نتيجة موقفه المتساهل تجاه أسعار الفائدة، وتوقعات السوق بأن يشهد 2026 سياسة نقدية ميسرة إضافية. ومع تحسن البيئة السياسية، من المرجح أن يدعم ضعف الدولار مكاسب الذهب، رغم بعض جني الأرباح قصير الأجل.
من الناحية الفنية، يواصل الذهب الثبات على مشارف اختراق مثلث متماثل، مع اختبار مستوى 4,155 دولار، ويشير أي اختراق واضح فوق هذا المستوى إلى طريق صاعد نحو 4,180-4,200 دولار، بينما الدعم القوي عند المتوسط المتحرك 9 أيام عند 4,100 دولار.
ارتفعت الفضة إلى 53.33 دولار (+3.67%) يوم الأربعاء، وتتداول حالياً حول 52.88 دولار (-0.86%). تواجه الفضة مقاومة فورية عند 53.54 دولار، في حين يقع الدعم بين 52.45-52.50 دولار.
