EFG Hermes Completes Advisory onUSD 428.7Million IPO of Parkinon the DFM

 

The IPO set a record for the most subscribed offering on the Dubai Financial Market, with an overall subscription of approximately 165 times.

EFG Hermes, an EFG Holding Company and the leading investment bank in the Middle East and North Africa (MENA), announced today that its investment banking division successfully completed its advisory on theUSD 428.7million initial public offering (IPO) of Parkin, the largest provider of paid parking facilities and services in Dubai, on the Dubai Financial Market (DFM). EFG Hermesacted as a Joint Bookrunner on the transaction.

Parkinoffered a total of 24.99% of its total issued share capital through the sale of749,700,000 existingshares at AED 2.10per share, implying a market capitalization of AED 6.30 billion (USD 1.72 billion).

The IPO captured the attention of investors, setting a record as the most oversubscribed offering on the DFM, with an overall subscription of approximately 165 times. EFG Hermes alone covered the book 44.3 times. Recognizing the overwhelming demand from retail investors, the company responded by augmenting the retail tranche by around 20% during the final stages of bookbuilding.

Karim Galal, Managing Director of Investment Banking at EFG Hermes,an EFG Holding company, commented,“The resounding success of Parkin’s IPO as the most ever oversubscribed offering on the DFM underscores the unwavering confidence investors have in Dubai’s burgeoning market and Parkin’s strong position within it. Leveraging our robust sales capabilities, EFG Hermes orchestrated a swift and comprehensive bookbuilding process, covering the entire book within mere hours. As a key member of the syndicate, alongside two international banks and four regional banks, our contribution was pivotal in achieving this milestone. Our team’s expertise and dedication ensured that Parkin stood out to investors as an attractive infrastructure play on Dubai’s promising economic growth trajectory.”

Parkin is the largest provider of paid parking facilities and services in Dubai. The company has the exclusive right to operate all paid public on-street parking, public off-street parking, and public multi-story car parks in the Emirate. With a track record spanning almost three decades, the Parkin team currently operates approximately 197,000 paid parking spaces at strategic locations across Dubai, providing a superior customer experience.

Thistransaction is the latest in a series oflandmark dealsthe Firm has advised on in the GCC region over the years, advising on eight IPOs in 2023 alone. This included advisory on the IPO of Dubai Taxi Company on the Dubai Financial Market (DFM) and OQ Gas Networks on the Muscat Stock Exchange (MSX), the largest Omani IPO in over two decades. It also advised on the IPO of ADESHolding Company on the Saudi Exchange, as well as the successful IPOs of ADNOC L&S and ADNOC Gas Plc on the Abu Dhabi Securities Exchange (ADX); IPO of Lumi Rental Company on the Saudi Exchange; Abraj Energy Services on the MSX; and Al Ansari Financial Services PJSC on the Dubai Financial Market (DFM).

Related Posts

Raya Electronics Expands Strategic Partnership with Lenovo and Microsoft

Chestertons Unites Global Network in London to Reinforce Cross-Border Real Estate Momentum

Rock Developments unveils Rock Green project in New Heliopolis with EGP 7bn investment

New Milestone for Al Baraka Bank Egypt: Four Prestigious Awards from EMEA Finance Cement Its Leadership in Islamic Finance

With the participation of experts, Invest-Gate issues its recommendations: “Fractional Real Estate: Unlocking New Frontiers of Property Investment in Egypt

LG Egypt Launches “Better Home” Initiative to Facilitate Marriage in Marsa Matrouh and Qena

Zoho Powers Up CRM for Everyone Platform with AI to Elevate Customer Experience in Egypt

QATAR SPORTS INVESTMENTS MARKS 14 YEARS OF TRANSFORMATIVE OWNERSHIP OF PARIS SAINT-GERMAIN

آخر الأخبار
ستام تطلق مشروعًا سكنيًا فاخرًا في جزر دبي، ليتجاوز حجم استثماراتها 250 مليون درهم «آي صاغة»: الذهب يتمسك بمكاسبه وسط ضبابية المشهد المالي الأمريكي وترقب حاسم للوظائف والفائدة التعليم العالي يقبل طلاب الثانوية العامة والشهادات المعادلة والأزهرية والفنية بالجامعات والمعاهد لعا... وزيرة التنمية: حصر كل قطع الأراضي التي تصلح لبناء مشروعات سكنية علي أرض المحافظات Raya Electronics Expands Strategic Partnership with Lenovo and Microsoft راية للإلكترونيات تعزز شراكتها مع لينوفو لدعم انتقال قطاع الأعمال إلى Windows 11 بنك قناة السويس يُقدم جلسة توعوية حول "المسئولية المُجتمعية" و "الشمول المالي" صندوق أبوظبي للتنمية وكينيا شراكة استراتيجية لدعم التنمية المستدامة أر إيفوليوشن تحصد لقب أفضل شركة تطوير عقارات فاخرة للعام خلال حفل توزيع جوائز الروّاد العقاريين 2025 نائب وزير الإسكان يناقش مع مسئولي أحد التحالفات العالمية التصنيع المحلي للمهمات الكهروميكانيكية بمشر... Chestertons Unites Global Network in London to Reinforce Cross-Border Real Estate Momentum أمازون ويب سيرفيسز تُطلق ثلاث إمكانات أمنية رئيسية في re:Inforce لتساعد العملاء على تبسيط سير عملهم ... ميلز أون مي تطلق مجموعة بروتين+ الجديدة للرياضيين وعشّاق اللياقة البدنية صندوق التنمية الحضرية يشارك فى فعاليات المؤتمر الدولي الرابع لتمويل التنمية بإشبيلية في إطار جهودها لتعزيز جودة حياة السكان جزيرة الجبيل تحتفي بافتتاح "سبينس" مجموعة "ايدج" تحصل على شهادة الامتثال لمعيار ISO 10015 لمدرسة الطيف للتدريب المهني إعلام إسرائيلي: إصابة 4 جنود بجروح خطيرة في انفجار عبوة ناسفة استهدفت دبابة بقطاع غزة ألتيريكس تعيّن أرفيند كريشنان بمنصب الرئيس التنفيذي للتكنولوجيا لتوسيع نطاق ابتكارات الذكاء الاصطناع... ليلة نارية في غزة.. غارات مكثفة وعمليات نسف متواصلة رئيس هيئة الرعاية الصحية يبحث مع مؤسسة فولبرايت مصر آفاق التعاون في تبادل الخبرات التعليمية وتعزيز ا...