الرئيس التنفيذي
أشرف الحادي

رئيس التحرير
فاطمة مهران

توقعات برفع سعر الفائدة 100 نقطة في اجتماع لجنة السياسات المقبل

توقعت بحوث اتش سى للأوراق المالية والاستثمار رفع سعر الفائدة على الودائع والإقراض لليلة واحدة بمقدار 100 نقطة أساس تزامناً مع قرار لجنة السياسة النقدية بالبنك المركزي في اجتماعها في 30 مارس والذي رفع الفائدة 200 نقطة.

وقالت هبة منير، محلل الاقتصاد الكلي إن التباطؤ الأخير في معدل التضخم يعتبر قصير الأجل ونتوقع أن يعاود الارتفاع بنسبة 1٪ شهريًا في مايو بعد الزيادة الأخيرة في أسعار الديزل بالاضافة الي اطراء بعض التغيرات في نظام البطاقات التموينية ، الأمر الذي بموجبه نتوقع ان يبلغ متوسط التضخم عند 30.2٪ خلال النصف الثاني من العام الحالي، طبقا لتوقعاتنا.

وتابعت: كما اتسعت صافي خصوم القطاع المصرفي الأجنبية (NFL) ، بما في ذلك البنك المركزي ، إلى 24.5 مليار دولار في مارس من 23.0 مليار دولار في فبراير ، وفقًا لبيانات البنك المركزي.

وباستثناء بيانات البنك المركزي، اتسعت قيمة خصوم القطاع المصرفي الاجنبية بشكل ملحوظ إلى 15.6 مليار دولار في مارس من 13.8 مليار دولار في فبراير. ونتيجة لكثرة الضغوط على العملة المحلية ، ارتفع مؤشر التخلف عن سداد الائتمان لمدة عام لمصر إلى مستوى قياسي.

وعلى الصعيد الايجابي، سجل الحساب الجاري فائضًا قدره 1.41 مليار دولار خلال الربع الثاني من العام المالي الجاري للمرة الأولى منذ سنوات عديدة مقارنة بعجز قدره 3.80 مليار دولار في العام السابق ، ويرجع ذلك في الاساسً إلى احكام الرقابة على الواردات.

وأوضحت أن الحساب الرأسمالي والمالي  سجل عجزًا قدره 1.63 مليار دولار في الربع الثاني من العام المالي 22/23 بالمقارنة بفائضً قدره 5.38 مليار دولار العام السابق له، ويرجع ذلك في الاساس إلى عجز قدره 3.96 مليار دولار في أصول القطاع المصرفي والقطاعات الأخرى مقارنة بفائض قدره 2.38 مليار دولار في العام السابق وبلغ صافي تدفقات المحافظ الأجنبية للخارج 855 مليار دولار في الربع الثاني من العام المالي 22/23 مما جعل هذه التدفقات الخارجة تصل إلى 3.01 مليار دولار خلال النصف الأول من عام 22/23.

كما ارتفع الدين الخارجي بنسبة 5% على أساس ربع سنوي و 12% على أساس سنوي إلى 163 مليار دولار في ديسمبر 2022. ولهذا نري أن رفع سعر الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس في الاجتماع القادم من شأنه زيادة سعر الفائدة المطلوب من قبل المستثمرين الاجانب علي أذون الخزانة لمدة عام لتبلغ 27.5%، بناءً على حساباتنا، الامر الذي يأخذ في الاعتبار ارتفاع مؤشر التخلف عن سداد الائتمان لمدة عام إلى 2510 نقطة أساس من 618 نقطة أساس فقط في بداية العام، مع اتساع فارق التضخم بين مصر والولايات المتحدة ليبلغ 29.1٪ في الربع الثاني من العام الجاري بمقارنة بمستواه عند 24.2٪ في الربع الأول، وهو ما ينتج عنه سعر فائدة حقيقي قدره 6.57% استنادًا إلى حساباتنا (وذلك باحتساب ضريبة 15% للمستثمرين الأمريكيين والأوروبيين و 16.5% تضخم متوقع في مايو 2024) مقارنة بـ 3.63% حاليًا و 0.50%، في الولايات المتحدة.

الأمر الذي قد يجعل الاستثمار في أدوات الدين الحكومي أكثر جاذبية، خاصة مع تراجع توقعات رفع الفائدة بشكل كبير في الامد القريب من قبل الاحتياطي الفيدرالي الامريكي، بالاضافة الي اتساع صافي خصوم القطاع المصرفي بالعملة الاجنبية، وبعض التأخير في برنامج بيع بعض الاصول المملوكة للدولة و القطاع العام، لهذا نتوقع  أن ترفع لجنة السياسات النقدية الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس.

أما الجانب السلبي لهذا الارتفاع هو ارتفاع تكلفة خدمة الدين، الا أننا نرى هناك ضرورة لسد الفجوة في صافي الدخل بالعملة الاجنبية من خلال جذب المزيد من الاستثمار في أدوات الدين.

وجدير بالذكر أنه قررت لجنة السياسة النقدية بالبنك المركزي في اجتماعها في 30 مارس رفع سعر الفائدة على الودائع والإقراض لليلة واحدة بمقدار 200 نقطة أساس إلى 18.25٪ و 19.25٪ على التوالي ، بإجمالي 200 نقطة أساس منذ بداية العام و 800 نقطة أساس خلال عام 2022. ولقد تراجع معدل التضخم السنوي للحضر في مصر إلى 30.6٪ على أساس سنوي في أبريل من 32.7٪ على أساس سنوي في الشهر السابق له ، وفقًا لبيانات الجهاز المركزي للتعبئة العامة والإحصاء، بينما ارتفعت الأسعار الشهرية بنسبة 1.7٪ على أساس شهري في أبريل مقارنة بزيادة قدرها 2.7٪ على أساس شهري في مارس. وعلى الصعيد العالمي ، رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في 4 مايو إلى مابين 5.00-5.25% بإجمالي 75 نقطة أساس منذ بداية العام و 425 نقطة أساس على مدار عام 2022.

أخبار ذات صلة

مميزات بطاقة بلاتينيوم البنك الأهلي.. تعرف على فوائدها

swift code bank misr

أسعار فائدة شهادة First Plus من بنك مصر… ما الذي يجب معرفته؟

رابط التقديم لوظائف بنك مصر

استثمار في شهادات بنك مصر لمدة ثلاث سنوات.. هل هي الخيار الأمثل؟

بيتكوين يستقر قرب 75 ألف دولار مع انتعاش أسواق العملات الرقمية

“CIB”يطلق برنامج تدريبيي جديد يستهدف السيدات العاملات بالقطاع المصرفي

«أبو ظبي الإسلامي- مصر» يحصل على جائزة أفضل مؤسسة مالية إسلامية من جلوبال فاينانس

بنك التعمير يشارك في تحالف مصرفي يضم ثمانية بنوك لمنح تمويلاً مشتركاً بقيمة 4.4 مليار جنيه

المصرف المتحد يشارك تحالفا مصرفيا في تمويل صندوق الإسكان الاجتماعي بقيمة 50 مليار جنيه

آخر الأخبار
مواصفات سيارة جيلي GX3 Pro 2024... فخامة الأداء بأسعار معقولة موعد حجز شقق الإسكان الاجتماعي 2024.. تعرف على كافة التفاصيل توقيع بروتوكولى تعاون مع الأكاديمية العربية للعلوم والتكنولوجيا والنقل البحري مميزات بطاقة بلاتينيوم البنك الأهلي.. تعرف على فوائدها أسعار فائدة شهادة First Plus من بنك مصر... ما الذي يجب معرفته؟ طاهر محمد طاهر يتقدم لصالح الأهلى بمرمى زد في الدقيقة 11 مقدم شقق الإسكان المتميز 2024.. ما هو المبلغ المطلوب؟ وزير التعليم يستقبل الدكتور على جمعة لبحث سبل تعزيز التعاون مع مؤسسة "مصر الخير" استثمار في شهادات بنك مصر لمدة ثلاث سنوات.. هل هي الخيار الأمثل؟ رئيس الوزراء يلتقي محافظ طوكيو لمناقشة ملفات التعاون المشتركة مي عبد الحميد: نسعى للاستفادة من خبرات البنك الدولي والمؤسسات الأخرى في مجال بناء الوحدات السكنية لل... "شركة الدرعية" تُوقع بثلاث اتفاقيات سياحية لدفع مكانتها كوجهة سياحية للاتصالات مهنئة الناقد الفنى جمال عبدالقادر هبه عبدالعزيز: نور الشريف بعيون جمال عبدالقادر وزير الخارجية والهجرة يلتقي مع محافظة طوكيو القوات المسلحة تنعى البطل محمـد المصرى أحد أبطال حرب أكتوبر 1973 خالد عطوة رئيساً لشركة مصرللطيران للخدمات الأرضية "أديبك 2024" يحقق أرقاماً قياسية ويدعو مختلف القطاعات لدفع عجلة التقدم الاقتصادي والاجتماعي المستدام... تتجدد الإثارة.... ميدان ديراب يستضيف الجولة الثانية من بطولة السعودية تويوتا دراق فيليب موريس مصر تعلن عن الأسعار الجديدة لمنتجاتها بدأ من 8 نوفمبر 2024 "البرلسي للتطوير العقاري" الراعي الذهبي لمعرض "دي بلس العقاري